マルケタ(Marqeta, Inc.)

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はじめに

※注意
なるべく正確な情報になるように心がけていますが、事実と異なる場合があるため、投資活動は情報を多角的に精査した上で自己責任でよろしくお願いします。

更新履歴

6/11 新規作成

銘柄分析表

WEB:https://www.marqeta.com/

一言解説とメモ

・カード発行プラットフォームを運営する企業です。マルケタのプラットフォームを使用することによりどんな企業でも自由にデザインされた(一回きりの使い捨てクレジットカードやネット上オンリーのデジタルカードなど、実物のカードも可)カードを発行できます。

・ビジネスモデルは従量課金制で利益は使用量に比例します。

・現在は前年度比率100%以上で成長しています。ただし営業損益、最終損益は赤字です。が、営業損益は前年度から大幅に改善しているようです。

・キャッシュカードの発行という簡単には手がでない高い参入障壁を持ちます。

・粗利益率は4割程でしたが最新の四半期では5割近くに改善、継続して5割維持なのかは様子見です。

・PSR等の指標から見た評価は割高です。ただ高い参入障壁を持つ&現状では他にない企業だと思われますので、PSRが高くてもスノーフレークの様に値持ちは良さそうに思えます。$30近辺では打診買いはありかもしれません。

・収益の70%程度を現在はSquareに依存しています。依存度の高さはリスクなので他の顧客を増やすことは命題です。他の顧客企業としてはDOORDASH(ドアダッシュ)、Klarna(クラーナ)、N26(ドイツのモバイルバンク)等があるようです。

・決済の大部分を発行銀行としてSutton Bankが行っているようですが上場はしてませんでした、残念です。

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